Warner Bros. Discovery recusa Paramount e fecha com Netflix
Warner Bros. Discovery descartou a proposta de US$ 108 bilhões apresentada pela Paramount Skydance e decidiu prosseguir com o pacote de aproximadamente US$ 83 bilhões negociado com a Netflix, consolidando a maior transação já cogitada no mercado de streaming.
Conselho privilegia segurança financeira
Reunido nesta semana, o conselho de administração da Warner Bros. Discovery (WBD) avaliou que a oferta da Paramount, embora mais alta, envolvia um número maior de ativos e exigia capital de investidores estrangeiros. Já a proposta da Netflix, liderada pelos co-CEOs Ted Sarandos e Greg Peters, é integralmente financiada em caixa e ações da própria companhia e inclui multa de rescisão de US$ 5,8 bilhões, considerada recorde para o setor.
Números da operação com a Netflix
O acordo atribui valor de US$ 27,75 por ação à WBD, totalizando US$ 83 bilhões em enterprise value, dos quais cerca de US$ 72 bilhões correspondem ao valor de mercado destinado aos atuais acionistas. Entre os ativos incorporados estão HBO/HBO Max, estúdios centenários e franquias como Harry Potter e Batman, que deverão manter lançamento cinematográfico com janelas tradicionais.
Resistência política e regulatória
Apesar do avanço, o negócio precisa de aval de órgãos antitruste nos Estados Unidos e em outros mercados. Parlamentares republicanos já enviaram cartas ao Departamento de Justiça e à Federal Trade Commission pedindo escrutínio rigoroso, temendo concentração de mercado. O ex-presidente Donald Trump chegou a declarar que pode vetar a fusão caso considere prejudicial à concorrência.
Paramount questiona processo
Em carta enviada ao corpo jurídico da WBD, a Paramount acusou a rival de favorecer a Netflix e voltou a defender um comitê independente para analisar propostas alternativas. A empresa argumenta que obstáculos regulatórios podem inviabilizar o acordo atual. Segundo o portal Variety, executivos da Paramount estudam novas estratégias para disputar ativos isolados caso a fusão avance.
Imagem: Mijansk
No momento, Netflix e WBD têm período limitado de exclusividade para acertar detalhes finais e encaminhar documentação aos reguladores. A expectativa é de conclusão do processo regulatório até 2026.
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Crédito da imagem: Mijansk786/Shutterstock
