OPA da Gol: laudo fixa lote em R$ 10,13 para saída da B3
OPA da Gol: laudo fixa lote em R$ 10,13 para saída da B3. A avaliação entregue à companhia estabelece o valor econômico de R$ 10,13 para cada mil ações preferenciais (GOLL54), passo essencial para a oferta pública de aquisição que antecede o fechamento de capital e a saída do Nível 2 de governança da B3.
OPA da Gol: laudo fixa lote em R$ 10,13 para saída da B3
A Gol Linhas Aéreas comunicou nesta sexta-feira (9) ter recebido o laudo de avaliação elaborado pela consultoria Apsis, que servirá de base para a oferta pública de aquisição (OPA) das ações preferenciais. O documento estabelece um preço de R$ 10,13 por lote de mil papéis, superando os R$ 6,25 registrados no encerramento do pregão.
Segundo o laudo, a metodologia de fluxo de caixa descontado (FCD) foi considerada a mais adequada para capturar a capacidade futura de geração de caixa. As projeções alcançam 2031, adotando taxa de crescimento em perpetuidade de 3,6% e custo médio ponderado de capital (WACC) de 15,1% ao ano, composto por custo de capital próprio de 17,5% e custo da dívida pós-impostos de 11,1%.
A Apsis descartou o patrimônio líquido contábil negativo e o preço médio ponderado de negociação (VWAP) como referências principais, apontando distorções ligadas à recente reestruturação societária da companhia, à mudança no lote padrão e ao free float inferior a 1%. Para comparação, o VWAP desde o início das negociações do GOLL54 ficou em R$ 7,27 por mil ações.
O relatório inclui cenário alternativo de upside, que considera a expansão da frota com aeronaves Boeing 737 MAX. Nesse caso, o valor chegaria a R$ 11,45, mas a hipótese não foi adotada por envolver incertezas operacionais.
Conforme a Gol, o preço apurado não define, obrigatoriamente, o valor final da OPA. O montante definitivo constará no edital da oferta, previsto para as próximas semanas. A operação será conduzida pela Gol Investment Brasil (GIB) e integra a reorganização societária que resultará na incorporação da holding pela Gol Linhas Aéreas S.A. (GLA), empresa de capital fechado.
Imagem: Vitor Azevedo
A divulgação ocorre na fase final da reestruturação financeira iniciada no processo de Chapter 11, concluído em junho de 2025, e da consolidação do controle pela Abra. A companhia aposta no fechamento de capital para simplificar a estrutura corporativa e ganhar flexibilidade financeira em um setor conhecido por volatilidade e margens apertadas.
Mais detalhes sobre as regras de governança aplicáveis podem ser consultados no site da B3, que reúne informações oficiais sobre níveis de listagem e ofertas públicas.
Para acompanhar outras movimentações corporativas, visite a seção de notícias de empresas no Minas Informa e continue informado sobre o mercado.
Crédito da imagem: Divulgação/Gol
