Fundo imobiliário BTLG11 tem potencial de alta de 8%
Fundo imobiliário BTLG11 tem potencial de alta de 8% segundo relatório da XP Investimentos, que reiterou a recomendação de compra e fixou preço-alvo em R$ 110,11 por cota, frente à cotação atual de R$ 101,85.
Fundo imobiliário BTLG11 tem potencial de alta de 8%
No parecer divulgado em 20 de dezembro de 2025, a corretora destaca que o BTG Pactual Logística (BTLG11) permanece bem posicionado para capturar a demanda crescente por galpões logísticos. O potencial de valorização calculado atinge cerca de 8%, reforçado pela qualidade dos ativos e pela gestão considerada ativa.
Atualmente, 72% da receita de locação do BTLG11 provém de imóveis situados num raio de até 60 km da cidade de São Paulo, principal hub logístico do país. Essa concentração, observa a XP, abre espaço para reajustes de aluguéis ainda defasados em relação aos valores de mercado, o que tende a elevar o resultado recorrente ao longo do tempo.
Reciclagem de portfólio impulsiona resultados
Nos últimos três anos, o fundo realizou uma estratégia de reciclagem de portfólio que movimentou cerca de R$ 1,3 bilhão. Os ativos foram negociados a preços 27% superiores aos laudos de avaliação, gerando lucro de R$ 4,68 por cota. Os recursos obtidos financiaram aquisições de imóveis mais qualificados e ajudaram a complementar os dividendos mensais.
A alavancagem permanece controlada. O BTLG11 exibe LTV de 2,4%, com custo médio da dívida de IPCA + 5,91% ao ano, inferior ao cap rate estimado do portfólio, próximo de 8%. Para a XP, esse nível de endividamento oferece segurança adicional ao investidor.
Dividendos projetam yield de 9,3%
Em outubro, o fundo encerrou o mês com resultado acumulado de R$ 0,30 por cota e lucro projetado de R$ 0,71 referente a vendas em andamento. A corretora espera que, durante o primeiro semestre de 2026, o BTLG11 mantenha distribuições entre R$ 0,78 e R$ 0,84 por cota, o que implica dividend yield anualizado em torno de 9,3% aos preços atuais.
Imagem: Igor Grecco
Mais detalhes sobre a metodologia de avaliação podem ser consultados diretamente no relatório da XP Investimentos (xp.com.br), considerado referência no mercado financeiro.
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Crédito da imagem: iStock/ Vertigo3d
