Espaçolaser emite debêntures de R$ 593 milhões na B3
Espaçolaser emite debêntures de R$ 593 milhões na B3 para corrigir ineficiência fiscal e diminuir despesas financeiras, informou o CFO Fabio Itikawa.
Espaçolaser emite debêntures de R$ 593 milhões na B3
A nova emissão de debêntures da Espaçolaser (ESPA3) totaliza R$ 593 milhões e marcará a migração integral da dívida para a subsidiária operacional Corpóreos. Segundo Itikawa, a antiga divisão – metade na holding e metade na operação – gerava gasto anual extra de R$ 18 a R$ 20 milhões em Imposto de Renda.
Com a dívida centralizada na empresa que gera caixa, a companhia espera transformar a despesa financeira em dedutível, reduzindo a alíquota efetiva. O lucro líquido ajustado de 2024 foi de R$ 23,3 milhões, valor quase comprometido pelo tributo adicional, destacou o executivo.
Condições da oferta e impacto no custo do crédito
Serão emitidas até 593 mil debêntures, com valor nominal de R$ 1.000 cada, prazo de cinco anos, carência de 15 meses para o principal e amortizações a partir de 2027. A taxa caiu de CDI + 4,5% (emissões de 2024) para CDI + 3,25%, reflexo do rating “A” atribuído pela Moody’s em maio de 2025 e do momento de liquidez no mercado de crédito.
Do total, R$ 513 milhões contam com garantia firme de bancos, enquanto R$ 80 milhões ficam reservados a investidores institucionais. O covenante de alavancagem foi fixado em 3,0x dívida líquida/Ebitda; no segundo trimestre, o indicador estava em 1,97x.
Imagem: Vitor Azevedo
Alongamento e estratégia de capital
Além do ganho tributário, a operação alonga o perfil do passivo em um ano e ajusta o custo de funding ao grau de risco atual. Segundo Itikawa, não há plano de novas aquisições: “O direcionamento é continuar reduzindo a alavancagem e focar na geração de caixa”.
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Crédito da imagem: Reprodução
