Empiricus ajusta carteira de ações de janeiro focada em juros
Empiricus ajusta carteira de ações de janeiro focada em juros é o movimento anunciado pela Empiricus Research para elevar a sensibilidade do portfólio às expectativas de queda da Selic em 2026 e já considerar o cenário eleitoral que se aproxima.
Empiricus ajusta carteira de ações de janeiro focada em juros
O analista-chefe Felipe Miranda e a analista Larissa Quaresma informam que aproveitaram a recente correção das ações da Direcional (DIRR3) para ampliar sua participação. Embora o papel tenha recuado em meio a ruídos eleitorais, a dupla destaca fundamentos sólidos, excelência operacional e perspectiva de crescimento acima da média no segmento de baixa renda, tradicionalmente sensível ao custo do crédito.
Para financiar a mudança, a Empiricus reduziu parte da posição no Itaú Unibanco (ITUB4), até então o ativo de maior peso da carteira e que se manteve resiliente em dezembro. Segundo os analistas, a realocação busca aproveitar “distorções de preço” e aumentar o potencial de retorno sem comprometer a diversificação setorial.
O relatório também ressalta que o Banco Central dos EUA pode cortar juros além do previsto, o que tende a direcionar fluxo para mercados emergentes. Nesse ambiente, o Brasil reúne juro real elevado, inflação convergente à meta e possível ciclo de afrouxamento monetário, fatores que podem estreitar ainda mais a curva de juros e favorecer as ações locais.
No mês passado, a carteira Empiricus de janeiro teve queda de 3,2%, enquanto o Ibovespa subiu 3,2%. No acumulado de 2025, entretanto, o portfólio avançou 30,4%, contra 36,5% do índice.
Composição para janeiro
Imagem: Juliana Américo
• PSSA3 (Porto) – 15%
• ITUB4 (Itaú) – 10%
• ROXO34 (Nubank) – 10%
• EQTL3 (Equatorial) – 10%
• MULT3 (Multiplan) – 10%
• RENT3 (Localiza) – 10%
• CSAN3 (Cosan) – 10%
• RDOR3 (Rede D’Or) – 10%
• DIRR3 (Direcional) – 10%
• PRIO3 (Prio) – 5%
Miranda e Quaresma avaliam que, apesar do risco eleitoral crescer a partir de abril, os cenários para 2027 parecem menos binários do que o mercado teme, havendo espaço para expansão de múltiplos e valorização adicional.
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Crédito da imagem: Divulgação
