Carteira recomendada Itaú BBA: 80% de trocas para julho
Carteira recomendada Itaú BBA: 80% de trocas para julho é o destaque do mês, após o banco substituir quatro dos cinco papéis do portfólio mensal. Entram Embraer (EMBJ3), Nubank (ROXO34), Sabesp (SBSP3) e Bradesco (BBDC4), enquanto deixam a lista Aura Minerals (AURA33), BTG Pactual (BPAC11), Equatorial (EQTL3) e Petrobras (PETR4). Axia Energia (AXIA3) é a única remanescente.
Carteira recomendada Itaú BBA: 80% de trocas para julho
Em junho, a carteira caiu 4,5%, desempenho 3 pontos percentuais pior que a retração de 1% do Ibovespa. Segundo o Itaú BBA, o principal fator negativo foi Aura Minerals, com queda de 19% após o recuo de cerca de 12% do ouro no período.
Para julho, os analistas identificaram na Embraer uma combinação de pedidos recordes, margens em expansão e receitas dolarizadas, fatores que oferecem maior previsibilidade aos resultados, sobretudo se novos contratos no segmento de defesa forem confirmados.
No caso do Nubank, a desvalorização de aproximadamente 25% desde janeiro reduziu o múltiplo preço/lucro para cerca de 13 vezes, abrindo espaço para valorização. O BBA espera crescimento contínuo da base de clientes, maior participação em crédito e melhoria estrutural de rentabilidade.
A entrada da Sabesp reflete gatilhos de curto e médio prazo, como a possível vitória no programa Universaliza SP 2 no segundo semestre, o que pode destravar sinergias nas regiões onde a companhia já opera. Embora a Equatorial apresente valuation atrativo, os analistas enxergam menor potencial imediato.
Já a saída da Petrobras ocorre após o recuo do Brent para perto de US$ 72, consequência do cessar-fogo entre Estados Unidos e Irã. Apesar de robusta geração de caixa e dividendos elevados, o BBA vê menor upside no curto prazo.
Imagem: Lorena Matos
Por fim, o Bradesco entra na carteira pela assimetria considerada favorável: ação descontada em relação ao histórico e aos pares, sinais de melhora na qualidade da carteira de crédito e expectativa de retomada de rentabilidade, mesmo em cenário macro mais desafiador.
De acordo com dados da B3, o Ibovespa acumula queda no ano, o que reforça a busca por estratégias de alocação criteriosa como a oferecida pela carteira recomendada Itaú BBA.
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Crédito da imagem: Bigc Studio/ Canva Pro
