Alpargatas ALPA4: BofA eleva recomendação para compra
Alpargatas ALPA4: BofA eleva recomendação para compra ao revisar o preço-alvo de R$ 13 para R$ 16, o que implica potencial de valorização de 19,9% sobre o último fechamento de 22 de janeiro.
Alpargatas ALPA4: BofA eleva recomendação para compra
O Bank of America justifica a mudança de neutra para compra em três pilares: reforço nas vendas em varejo especializado, remodelagem da estratégia internacional — com destaque para os Estados Unidos — e alívio nos custos de matérias-primas, fatores que podem manter o momentum positivo da Alpargatas.
Conforme o relatório, as ações ALPA4 acumulam alta superior a 120% em 12 meses e avançam 15% em 2026. Mesmo após essa disparada, o banco acredita que há espaço para ganhos adicionais, sobretudo pela sub-representação da marca Havaianas em canais de maior margem no Brasil.
Hoje, 54% das vendas da indústria de chinelos passam por varejistas especializados, mas a participação da Havaianas nesse segmento está abaixo da média. Os analistas calculam que cada ponto percentual de migração de volume para essas lojas acrescenta cerca de 20 pontos-base à margem de contribuição, ainda que o serviço seja mais caro.
No exterior, a companhia fechou acordo exclusivo de quatro anos com o The Eastman Footwear Group para distribuição nos EUA. Fundada em 1939, a Eastman trabalha com mais de 30 marcas, entre elas Adidas e Lacoste, e deve ampliar a disponibilidade das sandálias, além de apoiar iniciativas de sustentabilidade e uma arquitetura de preços mais eficiente.
O terceiro vetor de crescimento vem do recuo expressivo dos insumos. Preços de butadieno e estireno, que respondem por cerca de 25% dos custos da Havaianas, cederam 46,1% e 13,8% em 12 meses, respectivamente, segundo levantamento do Reuters. O BofA projeta que a baixa deve acrescentar até dois pontos percentuais à margem bruta em 2026.
Imagem: Lorena Matos
Com marca forte, canais mais rentáveis e custos menores, o banco conclui que a Alpargatas está posicionada para capturar ganhos consistentes, corroborando a recomendação de compra e o novo preço-alvo.
Para acompanhar outras análises de mercado e seguir nossas atualizações sobre o setor varejista, continue navegando pela editoria de economia do Minas Informa.
Crédito da imagem: Facebook/Havaianas
